5 figyelmeztető jel, hogy likviditási probléma közeleg

1. Miért figyelmeztető jel, ha egyre több a kintlévőséged?

A növekvő kintlévőség azt jelenti, hogy egyre több olyan számlája van a vállalkozásnak, amit a vevőpartnerei még nem egyenlítettek ki. Ha a vevőkövetelések gyorsabban nőnek, mint az árbevétel, érdemes megvizsgálni, mi áll a háttérben.

Önmagában természetesen nem probléma, ha egy fejlődő cégnek több a kintlévősége. Ha 20 százalékkal nő az árbevétel, valószínűleg a kiállított, de még ki nem fizetett számlák összege is magasabb lesz. Más a helyzet akkor, ha az árbevétel alig változik, miközben a vevőkövetelések hónapról hónapra emelkednek.

Érdemes rendszeresen megnézni:

• mennyi a teljes vevői kintlévőség,
• ebből mennyi járt már le,
• hogyan változik a számlák átlagos kiegyenlítési ideje,
• mely ügyfelekhez kapcsolódik a lejárt követelések legnagyobb része.

A kintlévőség ugyanis papíron már bevétel, de a napi működést nem lehet belőle finanszírozni addig, amíg a pénz ténylegesen meg nem érkezik.

2. Mikor válik problémává a növekvő forgóeszközigény?

A forgóeszközigény növekedése önmagában nem rossz jel, gyakran éppen a vállalkozás fejlődésének természetes következménye. Kockázatot akkor jelent, ha a növekedés finanszírozási igénye gyorsabban emelkedik, mint amennyi pénzt a működés elő tud teremteni.

Új megrendelésekhez több alapanyag kell, nagyobb készletet kell tartani, nőhet az alvállalkozói és a bérköltség. Ezeket sok esetben hetekkel vagy akár hónapokkal azelőtt ki kell fizetni, hogy a vevő rendezné a számlát.

Éppen ezért a gyors növekedés egyik paradoxona, hogy minél több a munka, annál nagyobb lehet az átmeneti pénzhiány.

Ilyenkor nemcsak azt a kérdést érdemes feltenni, hogy mennyi új megrendelést tud elvállalni a cég, hanem azt is, hogy mennyit képes biztonságosan előfinanszírozni. Ha minden új projekt tovább feszíti a cash flow-t, ideje átgondolni a forgótőke finanszírozását.

3. Mit jelez, ha a vevőid egyre később fizetnek?

Ha egyre több partner lépi túl a fizetési határidőt, az rontja a vállalkozás likviditását. Különösen érdemes figyelni arra, ha nem egyetlen problémás ügyfélről van szó, hanem általánosan kezd kitolódni a számlák kiegyenlítésének ideje.

Ez ma sajnos egyre terjedő jelenség. Az Európai Bizottság EU Payment Observatory legfrissebb adatai szerint 2024-ben az európai vállalkozások több mint fele tapasztalt nehézséget a késedelmes fizetések miatt, miközben az átlagos fizetési határidő a vállalatok közötti tranzakcióknál is meghaladta a 60 napot. Az elemzés arra is rámutatott, hogy a hosszabb fizetési határidő az esetek 87 százalékában hosszabb tényleges fizetési csúszással járt együtt.

Ezért érdemes nemcsak azt követni, hogy mely számlák jártak már le, hanem azt is, hogyan változik a vevők fizetési magatartása. Ha egy korábban pontosan fizető partner először néhány napot, majd két hetet, később pedig már egy hónapot csúszik, azzal foglalkozni kell.

Ilyenkor első lépésként akár a fizetési emlékeztetők küldése vagy a fizetési feltételek újratárgyalása is segíthet.

4. Mit árul el a vállalkozásodról a hektikusan változó bankszámlaegyenleg?

Az természetes, hogy a bankszámla egyenlege napról napra változik. Ha azonban egyre nagyobb kilengések jelennek meg, és egy nagyobb vevői utalás után rövid időn belül ismét kritikusan alacsony szintre csökken az egyenleg, érdemes közelebbről megnézni a cash flow-t.

Az egy fontos figyelmeztető jel, ha rendszeresen előfordul, hogy azért vársz egy nagyobb beérkező összeget, mert anélkül nem tudnád rendezni:

• a határidős beszállítói számlákat,
• az adó- és járulékfizetési kötelezettséget,
• a béreket,
• egyéb, már esedékes fizetendőket.

Ilyenkor könnyen kialakulhat egyfajta utalástól utalásig tartó működés. Ez azt jelenti, hogy a cég képes fizetni, de csak akkor, ha a következő nagyobb vevői összeg időben megérkezik.

A bankszámla aktuális egyenlege ezért önmagában kevés információt ad. Egy legalább 8-12 hétre előretekintő cash flow előrejelzés sokkal jobban megmutatja, mikor várható esetleges pénzügyi nehézség, és marad idő felkészülni rá.

5. Miért komoly jel, ha hónap végére rendszeresen elfogy a mozgástér?

Ha minden hónap végén újra és újra ugyanaz a kérdés merül fel, vagyis hogy miből fizetjük ki a következő kötelezettséget, akkor valószínűleg már nem egyszeri időzítési problémáról van szó. A rendszeresen elfogyó pénzügyi mozgástér azt jelezheti, hogy a vállalkozás bevételeinek és kiadásainak ütemezése tartósan nincs egyensúlyban.

Mindenképp lépni kell, ha emiatt rendszeressé válik, hogy:

• egy beszállítói számlát későbbre kell tolni,
• az adófizetés időpontjához kell igazítani más kiadásokat,
• egy új beruházást folyamatosan el kell halasztani,
• egy váratlan kiadás már komoly problémát okozna.

Ilyenkor érdemes megkeresni a probléma gyökerét ahelyett, hogy hónapról hónapra áthidalnátok a hiányt. Lehet, hogy túl magas a készletszint, túl hosszú fizetési határidőket kapnak a vevők, romlott a fizetési fegyelem, vagy egyszerűen gyorsabban nőtt a vállalkozás, mint a finanszírozási háttere.

Mit tehetsz, ha több figyelmeztető jelet is felismersz?

Részletesen át kell tekinteni a vállalkozás pénzforgalmát, még mielőtt a helyzet sürgetővé válna.

Elsőként érdemes megvizsgálni a kintlévőségeket, a vevői fizetési időket, a készletszintet, a következő hónapok nagyobb kiadásait és a várható bevételeket. Ebből már láthatóvá válhat, hogy átmeneti időzítési problémáról vagy tartósabb finanszírozási hiányról van-e szó.

Helyzettől függően más megoldásra lehet szükség: segíthet például a költségek átütemezése, a készletgazdálkodás javítása, az előlegkérés, a fizetési feltételek újratárgyalása vagy akár valamilyen külső finanszírozás, mint például a faktorálás.

Mikor jó megoldás a faktorálás?

A faktorálás jelentése egyszerűen az, hogy a vállalkozásod a már kiállított, de még ki nem fizetett számlái ellenében hamarabb juthat pénzhez, így nem kell feltétlenül kivárni a vevő tényleges fizetését

Ha a probléma elsősorban abból adódik, hogy a vállalkozás már teljesített és számlázott, de a vevők csak 30, 60 vagy akár 90 nap múlva fizetnek, a faktoring megoldást jelenthet. Ez különösen növekedési időszakban adhat nagyobb pénzügyi mozgásteret.

Lépj még azelőtt, hogy valóban elfogyna a pénz!

A likviditási probléma egyik legnagyobb veszélye, hogy sokáig kezelhetőnek tűnik. Egy elhalasztott kiadás, egy gyorsan beérkező nagyobb utalás vagy néhány hét haladék átmenetileg elfedheti a problémát, miközben a háttérben egyre szűkül a pénzügyi mozgástér.

Éppen ezért érdemes rendszeresen figyelni a vállalkozás cash flow-ját, a kintlévőségeket és a vevők fizetési szokásait. Minél korábban ismered fel a változást, annál több lehetőség közül választhatsz.

Úgy látod, hogy a hosszú fizetési határidők vagy a növekvő kintlévőségek már a vállalkozásod mozgásterét szűkítik? A MagNet Faktor szakértőivel áttekintheted, hogy a faktoring megfelelő megoldás lehet-e céged számára, és hogyan teheted kiszámíthatóbbá a cash flow-t.

Mennyibe kerül a faktorálás?

Számold ki kalkulátorunkkal!