A tőkeerősség jelentősége a pénzügyi világban

A modernkori gazdasági szakértők számára egyik legnagyobb kihívás talán az, hogy a létrejövő vállalkozásokat pénzügyi stabilitásuk alapján megfelelően lehessen kategorizálni. A számviteli szabályok ezért jöttek létre: hogy objektív képet mutassanak egy vállalkozás vagyoni helyzetéről, annak alakulásáról és jövedelemtermelő képességéről. Így rendkívül sokat segítenek a vállalkozások pénzügyi megítélésében.  

A tőkeerősség mutatója abban segít minket, hogy képet kapjunk egy vállalkozás pénzügyi stabilitásáról. 

Pénzügyi blogunkban már számos különböző kifejezésről olvashattál, mint például a likviditás, a hitelképesség vagy a forgóeszközök fogalma. Ezeket érdemes alaposan megismerni, és a megszerzett tudást kamatoztatni cégünk vezetése során. A tőkeerősség szintén központi fogalom ebben a témakörben. Számos megnevezéssel és kiegészítéssel hallhatsz róla a pénzügyi világban, így igyekszünk megismertetni veled, hogy miért is érdemes a tőkeerősségi mutatóra nagy hangsúlyt fektetni. 

Cikkünk tartalma: 
 

• A tőkeerősség jelentése röviden 
• Finanszírozási formák és a tőkeerősség kapcsolata 
• A hitel és a tőkeerősségi mutató kapcsolata 
• Hogyan kerülhetjük el az alacsony tőkeerősségi mutatót
• Gyakran ismételt kérdések a tőkeerősséggel kapcsolatban 

A tőkeerősség jelentése röviden 

A tőkeerősség jelentése röviden: A tőkeerősség egy olyan szám, amely megmutatja, hogy a cég vagyonának mekkora része saját forrás és mekkora része idegen tőke, például hitel. Minél magasabb a saját forrás százalékos aránya, annál nagyobbnak mondható a cég pénzügyi stabilitása.  

A 100% tőkeerősségi mutató elérése gyakorlatilag lehetetlen és nem is elvárt. Általánosan elfogadott, hogy minimum 25-30%-os saját tőkével kell rendelkeznünk ahhoz, hogy cégünk pénzügyi megítélése ne romoljon.

Nagyban befolyásolja tehát a tőkeerősségünket, hogy mennyi kölcsönünk van. Ezen a ponton pedig érdemes beszélni arról, hogy milyen típusú finanszírozási formák léteznek és mennyit árthat a vállalkozás számára a hitel, ha a piaci megítélés a kérdés. 

Milyen finanszírozási formák léteznek, amelyek tőkeerősségünkre hatással vannak? 

Először tisztázzuk, hogy honnan finanszírozhatja magát egy vállalkozás.  

A leggyakoribbak belső forrásból: 

Tőkeemelés: Extra összeget biztosítunk vállalkozásunk számára. 

Belső cash flow: Például egyes projektek elhalasztása, átcsoportosítása vagy értéktárgyak értékesítése, amik javítják a cash flow-t. 

Tulajdonosi kölcsön: A tulajdonosok akár kölcsönt is nyújthatnak a vállalkozás számára, amelyet később a meghatározott feltételek alapján visszafizet a vállalkozás. 

A leggyakoribbak külső forrásból: 

Idegen tőke: Az idegen tőke külső forrásból érkezett összeg. 

Hitel: A vállalkozás számára felvett kölcsön összeg.  

Ahogy látjuk, van kettő, a többitől eltérő finanszírozási forma. Az idegen tőke és a hitel. Ez a kettő nem belső forrásból érkezik, hanem külső fél támogatja vállalkozásunk pénzügyi működését. A tőkeerősség (vagy tőkeellátottsági mutató) kiszámításához ezeket érdemes tudni: 

Tőkeerősség kiszámítása: Saját tőke / Források. Megmutatja, hogy pénzügyileg mennyire stabil, tőkeerős a vállalkozásunk. 

Idegen tőke vagy eladósodottsági arány kiszámítása: Kötelezettség / Saját tőke. 

A hitel rossz? 

Nem minden esetben jelent problémát a hitel, azonban már látjuk, hogy sokkal több tényezőből áll össze a tőkeellátottsági mutató, mint szimplán hitelek vagy a behelyezett saját vagyonunk. A hitel egy finanszírozási forma, amellyel lehetőségünk van fejleszteni vállalkozásunkat.  

Azonban a piac tudja, hogy a túl sok hitel kedvezőtlen hatással lehet vállalkozásunkra, hiszen, ha nem tudjuk saját tőkéből finanszírozni működésünket, akkor problémák lehetnek a termelékenységünkkel és/vagy a cégstruktúránkkal. 

Egy olyan cég, amelynek pedig problémája van az alapvető folyamatok finanszírozásával, negatív megítélés alá eshet a piacon. 

Mindent saját forrásból az eladósodottság csökkentése és a tőkeellátottsági mutató javítása érdekében? 

Ezt semmiképp nem állítanánk. Ahogy már fentebb is említettük, a 100%-os tőkeerősségi mutató szinte elérhetetlen, valamint nem is biztos, hogy célunknak kell lennie. Hiszen, ha minden belső forrásunkat a cég tőkeerőségére fordítanánk, elesnénk attól a lehetőségtől, hogy pénzünk egy részét befektessük.  

Egy jó befektetés megtérül és nagyobb bevételt generálhat, mintha csak „egy helyben áll”. Példaként vegyük a következőt: egy új cég indítása párhuzamosan a meglévő mellett. Ezesetben, ha minden pénzünk az egyik vállalkozásban van, nem fogjuk tudni megfelelően tőkével feldúsítani új cégünket. 

Ha tovább nyújtózkodunk, mint ameddig a takarónk ér 

Abban az esetben, ha több hitelhez folyamodunk vagy egyéb külső forrásból finanszírozzuk a cég működési költségeit, az meglátszik a tőkeellátottsági mutatónkon és romolhat a megítélésünk a piacon.